Норникель подтвердил сделанные в конце ноября 2023 года оценки профицита на рынке никеля и дефицита палладия в 2024 году.
Профицит никеля в размере сто девяносто тысяч тонн придется на низкосортный никель из-за роста производства в Индонезии, говорится в пресс-релизе "Норникеля". "Падение цен на никель привело к закрытию некоторых проектов, что может способствовать снижению производства, сокращению профицита рынка и, как следствие, окажет поддержку котировкам", - считает компания.
Спрос на первичный никель в этом году, как ожидает "Норникль", увеличится на девять процентов за счет повышения потребления в секторе нержавеющей стали (на семь процентов), умеренного роста в секторе сплавов и суперсплавов (шесть процентов и десять процентов соответственно), а также увеличения потребления никеля в секторе аккумуляторных батарей для электромобилей (на двадцать шесть процентов) на фоне ожидаемого в 2024 году начала цикла рестокинга в батарейной цепочке.
Производство первичного никеля в 2024 году вырастет на шесть процентов. В Индонезии сохранятся высокие темпы ввода новых мощностей по производству никеля. "Ожидается, что новые площадки по выпуску металлического никеля в Индонезии и Китае будут и далее наращивать производство высокими темпами, в то время как производство Class 1 никеля в других странах в целом останется на прежнем уровне по сравнению с предыдущим годом", - говорится в пресс-релизе.
"При текущем уровне цен более половина компаний-производителей никеля работает в убыток", - отмечает "Норникель". Компания напомнила, что в результате несколько производителей с высокой себестоимостью объявили о приостановке выпуска продукции, тогда как другие объявили о реструктуризации бизнеса и обратились к властям за финансовой поддержкой.
В 2023 году, по оценкам "Норникеля", на рынке никеля наблюдался профицит в размере более двухсот пятидесяти тысяч тонн, который преимущественно пришелся на рынок низкосортного никеля.
Дефицит на рынке палладия в 2024 году сократится до 0,4 миллиона унций на фоне восстановления вторичного производства, в то время как объемы реализации запасов металла участниками рынка снизятся.
Потребление палладия снизится на два процента, до 9,2 миллиона унций, поскольку продолжающаяся гибридизация автомобилей, требующая более высоких загрузок МПГ на автомобиль, будет компенсирована стагнацией производства автомобилей с ДВС. Производство легковых автомобилей с ДВС незначительно снизится - на один процент, до 75 миллионов единиц. Ценовое замещение палладия на платину подойдёт к концу, считает "Норникель", при этом тренд может измениться в сторону обратного замещения в ближайшем будущем.
Мировое первичное производство палладия будет стагнировать на уровне 6,4 млн унций на фоне того, что снижение производства в России будет компенсировано ростом вторичной переработки и восстановлением производства в Северной Америке после низкого уровня 2023 года.
В 2023 году потребление палладия было на 0,9 миллиона унций больше производства. Однако реализация запасов автоконцернами и производителями автокатализаторов обеспечила дополнительную ликвидность, что сбалансировало рынок, отметил "Норникель".
На рынке платины в 2024 году будет умеренный дефицит в 0,3 миллиона унций (годом ранее - 0,4 млн унций), считает "Норникель". При этом, в случае реализации, риск снижения производства южноафриканскими производителями может подтолкнуть рынок к еще большему дефициту.
Потребление платины вырастет на два процента, до 7,7 миллиона унций, из-за увеличения ее использования в стекольной и электронной отраслях. В то же время спрос на платину в автомобильном секторе будет стагнировать, поскольку остаточное замещение палладия на платину закончится на фоне сокращения разницы цен между двумя металлами, а доля рынка дизельных авто будет продолжать постепенно снижаться.
Первичное производство платины увеличится на два процента, до шести млн унций, с риском сокращения производства в Южной Африке на фоне оптимизации затрат, вызванной падением цен на палладий и родий. Ожидается, что вторичное производство увеличится на восемь процентов, до 1,4 миллиона унций.
В долгосрочной перспективе рынок платины также останется в дефиците, поскольку снижение спроса в автомобильной промышленности (из-за обратного замещения платины палладием) будет компенсироваться снижением производства в Южной Африке. Горнодобывающие компании в регионе будут вынуждены оптимизировать свое производство под давлением низкой цены корзины МПГ, пояснил "Норникель".
Источник: «Металлоснабжение и сбыт»
